A napokban ugyanis kiderült, hogy a három „L”-ből egyvalaminek ő is gyengéje, és ez idáig elég sokba került a cégnek, a befektetőknek, és valószínűleg Huang-nak is sokba fog. De persze biztosan sokan remélik, hogy nem egy ilyen felszínes bulvárügy tesz majd pontot az MI-ből profitáló cég növekedésének végére. A szerelmi szál napvilágra kerülése pont nem jött jókor, hiszen az MI iparágát most amúgy is a sor végére zavarták. De, nem ez az első, hiszen láttunk már iclyet, ugye? Elég csak az Amazonra gondolni, igaz, ott legalább kémek nem voltak a történetben.
Sokkal fontosabb lesz a fentiek mellett az, hogy vajon jövőre hogyan fognak alakulni a nagy technológiai cégek beruházásai. Azért fontos kérdés ez, mert a nyár óta látható technológiai szektort jellemző oldalazás azt mondatná, hogy a következő évet már nem látják annyira optimistán a befektetők, mint látták egy éve. Ennél talán súlyosabb az a megállapítás, hogy a változás a beruházások, a hardware árak és a várható vállalati eredmények között nem lineáris. A Bank of America elemzése szerint ugyanis, amennyiben a következő évben a nagy technológiai cégek költései 10-20%-kal csökkennek, az a chip és memóriák árát 35-40%-kal vetheti vissza, amely az S&P500 aggregált eredményét 7-10%-kal csökkentheti majd. És itt most körülbelül tíz cég jövője alakíthatja az egész tőkepiac előttünk álló időszakát.
Ez valamennyire egybe is vág a jelenleg zajló jelentési szezonnal, hiszen azt látni, hogy a nagy kaptializációjú technológiai papírok egyre kisebb mértékben haladják meg az elemzői várakozásokat. A negyedév sztárjai (fundamentális alapon) egyértelműen az egészségügy iparágából kerültek ki, de ezt a befektetők már régen árazták, hiszen az XLV ETF május óta majdnem 30%-kal emelkedett. De nem mehetünk el említés nélkül a pénzügy és a nem ciklikus iparág mellett sem, amelyek nagy valószínűséggel a magasabb gazdasági növekedést árazhatják, és ha már magasabb GDP, akkor az valamennyire megmagyarázza a magasabb 10 és 30 éves hozamokat is.
Reméljük tényleg ennyire egyszerű a megfejtés…
A fenti cikk marketingközleménynek minősül, mellyel kapcsolatban ajánljuk olvasóink figyelmébe az itt elérhető jogi tájékoztatót.
