Tudjuk, hogy a Republikánus Párt mely szektorokat, esetleg vállalatokat tart kiemelt fontosságúnak. Volt erről már szó korábbi cikkeinkben: olajtársaságok, ciklikus fogyasztási cikkek, mindenki, aki a belső piacra termel, tehát főként a kis és közepes kapitalizációjú vállalatok. (Részletesebben itt és itt olvashatnak a témáról az érdeklődők)
A fentieken kívül van még néhány iparág, amelyről a választási kampányban kevés szó esett, de évek óta meg-megbújik a hírek között. Ilyen például az egészségügy reformja, mivel az USA-ban a legdrágább az egészségügy költsége a GDP arányában. Ez látható a lenti ábrán, a GDP majdnem 17%-ára rúgnak az egészségügyi kiadások, miközben a világ átlaga valahol 10,5% körül látható és a többi fejlett piacot is meredeken az USA költsége alatti arány jellemzi.
Mindenesetre könnyen elképzelhető, hogy a közeljövőben kicsit felrázódik a befektetési világ (is). Voltak és vannak ennek már jelei. Alább látható például az ESG visszaszorulása az USA-ban. Az ábrán az ESG-re történő keresések száma látható, amely Európában virágzik, az USA-ban pedig erősen csökkenő trendet mutat. Mindezt pedig tovább erősítheti a Trump kormányzat, amely nyíltan a dereguláció híve.
Mindez pedig azért is fontos, mert a kevesebb szabályozás amellett, hogy akár negatív társadalmi és környezeti költsége is lehet, bizonyos mértékben növelheti a vállalati profitokat. Azok, ha nem csak a tőzsdei vállalatokat nézzük, historikusan is abszolút csúcsra értek. Az USA vállalatainak profitja jelenleg a GDP 12-13%-át teszi ki. Ez szint pedig érthető módon nem nagyon engedhető el.
Ha pedig áttérünk a tőzsdei eredményekre, ahol a harmadik negyedéves jelentési szezon éppen a végéhez közeledik, akkor az látható, hogy az egészen jól sikerült. Bár igaz, hogy a piacok emelkedésének nagy része a választásra, az az után kiárazódó kockázatokra épült, valamennyit alátámaszt belőle az is, hogy míg az elemzők kb. 3%-os egy részvényre jutó eredménynövekedést vártak a harmadik negyedévben éves szinten, ez kb. 8-10% lett. Továbbá a vállalatok 78%-a felülteljesítette az elemzői várakozásokat, ahol a historikus átlag 74%. Ez utóbbi bár nem abszolút csúcs, mindenképpen figyelemre méltó.
A fenti cikk marketingközleménynek minősül, mellyel kapcsolatban ajánljuk olvasóink figyelmébe az itt elérhető jogi tájékoztatót.
