Mit érdemes tudni a momentum stratégiáról?
Képzeld el, hogy egy autóval vagy az úton, és elkezdesz gyorsítani. Ahogy egyre több gázt adsz, az autó egyre gyorsabban halad, és ha jól időzítesz, akár egy hosszú, enyhe emelkedőn is fel tudsz menni anélkül, hogy le kellene váltanod. Nos, a momentum investing is valahogy így működik! Ez a befektetési stratégia arról szól, hogy a piacon már jól teljesítő részvényekre „felszállsz”, és reméled, hogy a lendület továbbvisz. De miért is működik ez a módszer, és kik azok a híres befektetők, akik ezzel a stratégiával kerestek nagy pénzeket?
A Momentum Investing
A momentum investing lényege, hogy olyan részvényeket vásárolunk, amelyek árfolyama az elmúlt hónapokban folyamatosan nőtt, és abban bízunk, hogy ez a növekedés még egy ideig folytatódni fog. A momentum befektetők is hasonlóan gondolkodnak: ha egy részvény vagy részvényindex jól teljesít, akkor valószínűleg még egy ideig jól fog teljesíteni.
Az általalam írt havi allokációs stratégia pontosan ezt a szemléletet követi. A 12 részvényindexből, árupiaci indexből és kötvény ETF-ből álló halmazból momentum segítségével választjuk ki a legjobbakat, és abban bízunk, hogy a stratégia alapján kiválasztott papírok, indexek a következő időszakban is jól fognak teljesíteni.
Hogyan működik a momentum stratégia?
A momentum investing két fő lépésből áll:
- Részvények kiválasztása: A momentum befektetők olyan részvényeket keresnek, amelyek az elmúlt 3-12 hónapban a legjobban teljesítettek. Ezeket a részvényeket általában úgy válogatják ki, hogy megnézik, melyek voltak a legnagyobb árfolyamemelkedéssel vagy a legjobb hozamokkal rendelkezők.
- Pozíciók tartása és lezárása: Miután kiválasztották a részvényeket, a befektetők tartják őket, amíg a pozitív trend folytatódik. Ha azonban a részvény árfolyama elkezd csökkenni, vagy a trend megfordul, akkor eladják a pozíciót, hogy minimalizálják a veszteségeket.
Miért működik a momentum stratégia?
A momentum investing mögött több pszichológiai és piaci tényező is áll, mint például a piacok tehetetlensége vagy a befektetők, kereskedők pszichológiája:
- Piacok tehetetlensége: A piacok nem mindig reagálnak azonnal az új információkra. Ha egy vállalat jó híreket közöl és az árfolyam elkezd emelkedni, mivel egyre több befektető veszi észre a lehetőséget.
- Befektetők pszichológiája: Az emberek hajlamosak követni a tömeget. Ha egy részvény árfolyama emelkedik, több befektető is be akar szállni, ami tovább növeli az árfolyamot.
Mik a kockázatok?
Bár a momentum investing, mint kereskedési stratégia jól hangzik, fontos tisztában lenni a kockázataival is:
- Trendfordulók: A momentum stratégia csak akkor működik jól, ha a trend folytatódik. Ha hirtelen fordul a piac vagy elhúzódó trendforuló kezd kibontakozni, és a részvények vagy indexek árfolyama esni kezd, akkor a kereskedő akár veszteségeket is szenvedhet.
- Piacok volatilitása: A momentum stratégia különösen érzékeny a piaci ingadozásokra. Egy váratlan gazdasági vagy politikai esemény gyorsan megváltoztathatja a trendek irányát.
Híres momentum befektetők
A momentum investing nem egy új stratégia, és több híres befektető is használta vagy használja ma is. Íme néhány neves példa:
- Jesse Livermore: Az egyik legismertebb momentum befektető, aki a 20. század elején tevékenykedett. Livermore a piaci trendeket követve hatalmas vagyont szerzett, és később elvesztett. A történetét az Egy spekuláns feljegyzései című könyvében írta le, amely ma is a befektetők közkedvelt olvasmánya.
- Richard Driehaus: Őt gyakran a „modern momentum investing atyjának” nevezik. Driehaus úgy hitte, hogy a piaci trendek hosszabb ideig folytatódnak, mint sokan gondolnák, és ezt kihasználva hatalmas hozamokat ért el. A Driehaus Capital Management alapítójaként ő is bebizonyította, hogy a momentum stratégia hosszú távon is működőképes.
- Paul Tudor Jones: A híres hedge fund menedzser is gyakran használ momentum alapú stratégiákat. Jones híres arról, hogy a piaci trendeket követve képes előre jelezni a piaci fordulókat, és ezzel hatalmas nyereségeket elérni.
Példa a gyakorlatban
Tegyük fel, hogy van egy tetszőleges vállalat, amelynek részvényei az elmúlt hat hónapban folyamatosan emelkedtek, mert a vállalat új terméket dobott piacra, ami nagy sikert aratott. Egy momentum befektető megvásárolja ezt a részvényt, abban a reményben, hogy az árfolyam tovább nő. Ha a részvény árfolyama tényleg tovább emelkedik, a befektető nyereséget realizál. Ha azonban a termék népszerűsége csökken, és a részvény árfolyama idővel esni kezd, a befektető eladja a részvényt, hogy realizálja a profitot vagy minimalizálja a veszteségeket.
Röviden tehát a Momentum Investing
A momentum investing egy olyan befektetési stratégia, amely a piacon már jól teljesítő részvényekre összpontosít, abban a reményben, hogy ezek a részvények továbbra is jó teljesítményt fognak mutatni. Bár ez a módszer lehet nyereséges, különösen erős piaci trendek esetén, fontos tisztában lenni a kockázataival, például hogy a trendfordulók környékén nehéz alkalmazni. A momentum investing tehát egy dinamikus és aktív kereskedési stílus.
Hát mi történik itt? – részvénypiaci helyzetkép
Morgan Housel azt írta, hogy ha az elmúlt száz év gazdaságpolitikáját akartad megérteni, akkor pont száz évig lettél volna teljesen összezavarodva. Mert utólag bár minden teljesen világosnak tűnik, a történés pillanatában, vagy annak közelében nem feltétlenül az. És az a…
A sikeres kereskedés alapjai
A tőzsdei kereskedés sokak számára vonzó lehetőség, hiszen a piac dinamikus világa gyors nyereséggel kecsegtet. Azonban a sikeres kereskedők hamar rájönnek arra, hogy a tőzsdei siker nem a véletlenen, hanem a tudatos stratégián, a strukturált megközelítésen és a fegyelmezett végrehajtáson…
Dopamin – részvénypiaci helyzetkép
Nincs hiány információban és történésekben a piacokon. Mindenki válogathat kedvére aközött, hogy mire szeretne figyelni. Az új kormányzati döntéseinek hatására? A vállalati gyorsjelentésekre? Kína előretörése a mesterséges intelligenciában? Esetleg kihagytunk valamit? Ja persze, a FED. De most pont azt az…