Átmeneti gyengülés az építőiparban? – ágazati kitekintő
A ma megjelent márciusi adatok alapján decemberben és januárban tapasztalt kiugrás az építőiparban nem maradt tartós, mivel az ágazat termelése márciusban 2,9%-kal csökkent az előző hónaphoz képest. Azonban pozitív képet festenek az új rendelési adatok. Oldódni látszik az építőipar teljesítményére leginkább ható negatív tényezők némelyike, azaz a hitelkamatok a korábbi magas szintekről mérséklődtek, az új otthonfelújítási program és lakáspiaci élénkülés nyomán a belső kereslet fellendülőben, azonban az uniós források hiánya és a múlt hónapban bejelentett beruházás-elhalasztás negatív tényező az ágazat kilátásai szempontjából. Építőipari ágazati sajátosság, hogy míg az ágazat teljesítménye nagyon gyorsan képes lelassulni, addig a hosszú átfutási idők miatt az újbóli felpörgés jellemzően lassan történik meg.
Az építőipar meghatározó folyamatai:
- Az uniós források hiánya, valamint az állami beruházások elhalasztása, és az alacsonyabb kereslet csökkenti az ágazat teljesítményét itthon, ill. rontja a kilátásokat, hogy a kormány 675 milliárd forint beruházást elhalasztásáról döntött múlt hónapban.
- A ma megjelent márciusi adatból látszik, hogy a decemberben és januárban tapasztalt kiugrás (+4,7%, ill. +10,1% hó/hó növekedés) nem maradt tartós, mivel az előző hónaphoz képest 2,8, az egy évvel korábbihoz viszonyítva 6,3%-kal csökkent az építőipari termelés volumene.
Az építőipar összefoglaló adatai, előző év= 100%, KSH
- Az építőipar ágazat sajátossága, hogy ingadozó teljesítmény jellemzi: míg decemberben és januárban termelésnövekedést tudott elérni az ágazat az előző hónapokhoz képest (a megugrás nagyobb projektek elkészülése miatt lehetett), addig február és március csökkenést hozott termelésben a szektor. Ennek köszönhetően továbbra is negatív trend jellemzi az iparágat.
- 2024 márciusában az építőipari termelés volumene a nyers adatok szerint 6,3%-kal elmaradt az egy évvel korábbitól. Az építményfőcsoportok közül az épületek építésének termelése 10,0%-kal csökkent, az egyéb építményeké 0,8%-kal bővült. Az építőipari ágazatok közül az épületek építésében 18,6, az egyéb építmények építésében 24,2%-kal kisebb volt a termelés volumene. A legnagyobb súlyú ágazat, a speciális szaképítés termelése viszont 9,1%-kal bővült.
- A rendelési mutatók viszont már több hónapja javulást mutatnak
- A megkötött új szerződések volumene 19,4%-kal nőtt. Ezen belül az épületek építésére kötött szerződéseké 50,2%-kal magasabb (ez mutatja, hogy a magánszektor egyre aktívabb), az egyéb építmények építésére vonatkozóké 23,3%-kal alacsonyabb volt az egy évvel korábbinál (ez az adat pedig az állami megrendelések hiányára utal).
- Az új rendelések már 5 hónap óta növekedést mutatnak éves alapon, amiből látszik, hogy van kereslete az ágazatnak és mindez a kilátásokat javítja.
- Az építőipari vállalkozások március végi szerződésállományának volumene 3,7, ezen belül az épületek építésére vonatkozó szerződéseké 0,7, az egyéb építményekre vonatkozóké 6,7%-kal elmaradt az előző év azonos időszakitól. Arra számítunk, hogy a termelési volumen érdemi növekedése csak az év második felében indulhat meg, ezzel a vállalkozások megrendelései is leginkább ekkortól indulhatnak növekedésnek.
- 2024 júniusától indul az új otthonfelújítási program, melyre 108 milliárd forintot szánnak rá a REPowerEU keretből. A program részben támogatás, részben hitel formájában lesz elérhető. Ennek keretében 1990-ig épült családi házak energetikai korszerűsítésére vehető igénybe, felhasználható szigetelésre, nyílászárók cserére, használati melegvíz rendszer korszerűsítésére, fűtésrendszer korszerűsítésére. Legalább 30%-os energiamegtakarítást kell elérni, amihez 1 millió forint önrészt kell biztosítani a tulajdonosnak, a maradék 6 millió forint fog megoszlani egy vissza nem térítendő támogatás és egy kedvezményes hitel között a járásokban élők átlagjövedelmétől függően. Cca. 20 ezer családi ház felújítása várható a programtól. Ez is elősegítheti az építőipar kilábalását a jelenleg tartó negatív trendből. A végleges feltételek még nem ismertek, a társadalmi egyeztetések lezajlottak és ez után várható a nyilvánosságra hozataluk.
Kilátások a teljes ágazatot nézve:
- A kilátások továbbra sem jók, a leállt nagy állami projektek, illetve az uniós források csúszása okozta bizonytalanságot részben ellensúlyozza a hitelkamatok lassú csökkenése. A valódi nehézségekkel még csak most néznek szembe az építőipari vállalatok: cégnagyságtól függetlenül tovább romlott a vállalkozások jövedelmezősége.
- Mivel a rendelési mutatók már több hónapja javulást mutatnak, ez eredményezhet az idei év második felében fordulatot, így az Elemzési Centrum az év végére 0,2%-os növekedést vár a termelésben, több információ olvasható erről a májusban megjelent Negyedéves makrogazdasági kitekintőben.
- Az otthonfelújítási program révén az építőipar lendületet kaphat, ami a jelenlegi negatív trendből való kilábaláshoz szükséges. Az épületek felújításának anyagigénye miatt a gyártók kapacitáskihasználtsága javulhat, ill. az építési vállalkozók megrendelésállománya és munkaerőigénye is növekedésnek indulhat. A program ezért nem csak az építőiparra lehet pozitív hatással, hanem az egész gazdaságot élénkítheti.
- Az építőiparban fordulópont az uniós források felhasználásának megindulásától, illetve a hitelezési aktivitás felfutásától várható.
- Ezért az idei év még nem lesz pozitív az ágazat számára, míg 2023 a csökkenés éve volt, addig 2024 a stagnálás éve lehet, az európai trendekkel összhangban.
Rövidtávú kilátások alágazatonként:
- Infrastrukturális építés: A megrendelésállománya alacsony az állami beruházások leállítása miatt (konjunktúra alatt a megrendelések 50%-át az állam adta), és további beruházás elhalasztásra lehet számítani; a kérdés az, mikortól bővül újra a rendelésállomány. A mélyépítő cégek vannak nehéz helyzetben, mivel az állami fejlesztések lassulásával csökkenő megrendelésekkel néznek szembe.
- Input anyagok és termékek: Az építőanyagok árainál 2024 első felében stagnálás várható, 2024 második felétől enyhe árnövekedés következhet be. Ott számottevőbb az áremelkedés mértéke, amely termékek előállításához az átlagosnál nagyobb energiafelhasználásra és import alapanyagokra van szükség; ez utóbbi körben az euró/forint árfolyamváltozása is befolyásoló tényező. Az építőanyag-forgalmon belül a szerkezetépítéshez szükséges anyagok forgalma februárban növekedett az előző évhez képest, de márciusban már csökkenést mutattak az adatok. Ki lehet emelni, hogy a falazóelemek és a beton zsalukövek esetében enyhe növekedést lehetett érzékelni. A felújítási piac lehet az a szegmens, ami komoly forgalomnövekedést generálhat az építőanyagok számára, amit a frissen bejelentett otthonfelújítási program is támogathat. A program hatásásra és a felújítások anyagigénye miatt az építőipari gyártók kapacitáskihasználtsága javulásnak indulhat, ami az alágazatnak lendületet adhat az év második felében. De a júniussal induló támogatás miatt a lakossági keresletben egy kivárás is megjelenhetett meg, mivel mindenki egyszerre végezné el a felújítási munkákat.
- Lakó- és nem lakó épület építése: Folytatódott a lakásépítések és a kiadott építési engedélyek számának csökkenése. Ebből következik, hogy a tavalyinál is gyengébb évre lehet számítani, idén 20 ezer alatt maradhat az lakásépítések száma, így csak lassú kilábalásra számítunk. Lakáspiaci folyamatokról a májusban megjelent 2024 Q1-es Lakáspiaci Kitekintőben bővebb információk találhatók. A lakáspiac állhat helyre a leghamarabb az alszegmensek közül, de az építkezések átfutási ideje miatt idén még nem számíthatunk az átadott lakások számának megugrására. Az új otthonfelújítási program várhatóan pozitív hatást gyakorol az építőipar ezen alágazatára, különösen a KKV-k számára. Ami a nagyobb lakóprojekteket illeti, az elmúlt években elmaradt fejlesztések miatt az idei év második felében már élénkülést várunk. A vállalati fejlesztések közül kiemelkednek a csarnokok és a logisztikai központok építései (több nagyobb fejlesztés került a piacra az elmúlt években és még idén is várhatóak nagyobb átadások), valamint a nagy autógyártók és akkumulátorgyártók beruházásai. Az irodapiacon nem várhatóak újabb nagy fejlesztések; az elmúlt 2-3 évben folyamatosan növekedtek az üresedési ráták. A kereskedelmi-ingatlan szegmensben a plazastop és a kiskereskedelmi forgalom konszolidációja miatt nem számítunk áttörésre.
- Mérnöki tevékenység: Teljesítménye erősen összefügg a kivitelező alágazatok teljesítményével, de a mérnöki alágazat korábban érzékeli az ágazatot érintő tendenciákat, mint a gyártó és kivitelező alágazatok.
Szabályozói Változások:
- A kormány további két évvel meghosszabbítja a kedvezményes lakásáfát: 2026. december 31-ig az új építésű lakásokat (150 nm-ig) és a családi házakat (300 nm-ig) csupán 5%-os áfakulcs terheli. További könnyítés, hogy a kedvezményes adókulcs akár 2030 végéig is alkalmazható az olyan ingatlanok esetében, amelyek építési engedély bejelentése 2026 végéig megtörtént.
Készítette: Horti Flóra
JOGI NYILATKOZAT
- Jelen kiadványt az MBH Bank Nyrt. (székhely: 1056 Budapest, Váci u.38.; cégjegyzékszám: Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, Cg. 01-10-040952; tev. eng. sz.: III/41.005-3/2001.; a Budapesti Értéktőzsde tagja; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina körút. 55. sz.; továbbiakban: a Bank) készítette.
- Jelen kiadvány a 2014/65/EU irányelv, és a Bizottság (EU) 2017/565 felhatalmazáson alapuló rendelete alkalmazásában marketingközleménynek minősül. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen kiadvány nem minősül a Bizottság (EU) 2017/565 felhatalmazáson alapuló rendelete szerint a befektetéssel kapcsolatos kutatás követelményeinek megfelelő befektetési elemzésnek. A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen marketingközleménynek minősülő dokumentum nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült és nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését, közzétételét megelőző kereskedésre vonatkozó tilalom. A kiadványban foglalt adatok tájékoztató jellegűek, és a jelen tájékoztatás nem teljes körű.
- A jelen kiadványban szereplő információk nem minősülnek vételi vagy eladási ajánlatnak, sem befektetési tanácsadásnak, sem befektetésre, jegyzésre, szerződéskötésre vagy kötelezettségvállalásra történő ösztönzésnek, felhívásnak, ajánlattételnek, továbbá nem minősül adótanácsadásnak. A tájékoztatás nem teljes körű, a kiadványban foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, abban az esetben sem, ha a dokumentum bármely része egyes pénzügyi eszköz vonatkozásában annak lehetséges árfolyam-, hozam-alakulásával kapcsolatos ismertetést tartalmaz. Jelen dokumentum nem veszi figyelembe az egyes befektetők egyedi igényeit, körülményeit és céljait, így személyre szóló ajánlás hiányában nem minősül befektetési tanácsadásnak.
A Bank kizárja a felelősségét a kiadványban foglaltak esetleges befektetési döntésként való felhasználásáért, a konkrét egyedi befektetési döntésekért, az ebből eredő következményekért, így nem vállal felelősséget a befektető ezen kiadványban foglaltak alapján hozott döntései következtében, vagy őt azzal bármilyen egyéb összefüggésben érő esetleges károkért, veszteségekért. - A kiadványban szereplő információk hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban az információk valódiságáról, pontosságáról, helytállóságáról és teljességéről a Bank biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Bank felelősséget nem vállalnak. A kiadványban megjelölt tartalmak és vélemények a kiadványt készítő szakembereknek, a kiadvány elkészítésének időpontjában fennálló piaci körülmények alapján kialakított, megítélését tükrözik, amelyek újabb információk, a piaci viszonyok, gazdasági körülmények változása esetén külön értesítés és figyelmeztetés nélkül megváltozhatnak. A Bank fenntartja a jogot, hogy a jövőben előzetes értesítés nélkül módosítsa a jelen dokumentumban foglalt megállapításokat.
- Az árfolyamok, hozamok, egyéb adatok múltbeli alakulásából nem lehetséges a jövőbeni árfolyamokra, hozamra, illetőleg teljesítményre vonatkozó egyértelmű és megbízható következtetéseket levonni. A befektetőknek önállóan (vagy független szakértő igénybevételével) kell felmérniük és megérteniük az egyes pénzügyi eszközök és befektetési szolgáltatások lényegét, valamint kockázatait. Javasoljuk, hogy a befektetők a befektetésre vonatkozó döntés meghozatala előtt az adott pénzügyi eszközre és a befektetési szolgáltatásra vonatkozó üzletszabályzatot, tájékoztatót, egyéb szerződéses feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassák el, mert csak ezen dokumentumok és információk ismeretében dönthető el, hogy a befektetés összhangban áll-e a befektető kockázattűrő képességével és befektetési céljaival, továbbá körültekintően mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatait, a díjakat, költségeket és a befektetésekből származó esetleges veszteségeket, károkat! Javasoljuk továbbá, hogy tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi és egyéb jogszabályokról, valamint a befektetésre vonatkozó döntésének meghozatalát megelőzően forduljon munkatársainkhoz, vagy keresse fel banki tanácsadóját!
További tájékoztatás elérhető a Bank fiókjaiban, valamint az mbhbank.hu honlapon. - A Bank jogosult a kiadványban szereplő eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési szolgáltatási tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást nyújtani.
A Bank továbbra is jogosult jóhiszeműen és a piacképzés szokásos módja szerint a jelen dokumentumban szereplő pénzügyi eszközök vonatkozásában kereskedésre, ügyletkötésekre vagy kereskedésre árjegyzőként az árjegyzés szokásos menete szerint, valamint egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. - A Bank rendelkezik a befektetési szolgáltatási tevékenységekkel kapcsolatosan potenciálisan felmerülő összeférhetetlenségi helyzetek leírására, illetve az ilyen helyzetek kezelésére vonatkozó Összeférhetetlenségi Politikával, illetve a bank-és értékpapírtitoknak minősülő adatok kezelésére és átadására vonatkozó belső szabályzattal.
- Jelen kiadvány a szerzői jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény szerinti védelem alatt áll, ezért kizárólag a Bank előzetes írásbeli engedélyével lehet azt többszörözni, terjeszteni, egyéb módon nyilvánosságra hozni, valamint felhasználni. A Bank valamennyi szerzői jogon alapuló jogát fenntartja.
- Ezt az üzenetet azért kapta, mert korábban feliratkozott hírlevelünkre vagy hozzájárult ahhoz, hogy Önt a Bank marketingcélú üzenetekkel megkeresse. Amennyiben a továbbiakban nem kíván tájékoztatást kapni az MBH Banktól, megadott hozzájárulását bármikor ingyenesen visszavonhatja. A vonatkozó adatkezelésekről, illetve az Önt megillető jogokról, azok gyakorlásának módjáról, valamint a jogorvoslati lehetőségekről további tájékoztatást az mbhbank.hu honlapon található adatvédelmi irányelvekben, illetve az Adatkezelési Tájékoztatóban, valamint a 06 80 333 660-as zöld számon kaphat. Amennyiben nem kíván a továbbiakban híreket, üzleti ajánlatokat kapni, hozzájárulását bármikor ingyenesen visszavonhatja a telebankar@mbhbank.hu e-mail címen, illetőleg a 06 80 333 660-as zöld számon. Hozzájárulását visszavonhatja postai úton is az MBH Bank Nyrt., 1134 Budapest, Kassák Lajos u. 16-18. címére küldött nyilatkozatával, amelyen kérjük, hogy jól olvashatóan tüntesse föl nevét, lakcímét és azt, hogy a közvetlen üzletszerzési célú (direkt marketing) megkeresések tiltását kéri.
Az adatkezelésre vonatkozó tájékoztatás és az adatkezelési irányelvek elérhető a bankfiókokban és az mbhbank.hu honlapon. - A jelen kiadvány a kiadása időpontjában érvényes.
A kiadvány elkészítésének időpontja: 2024. 05. 15. 10:00
Jelentős visszaeséssel kezdte az őszt az építőipar
Az egy évvel korábbihoz viszonyítva 8,2%-kal, és az előző hónaphoz képest is 2,7%-kal csökkent az építőipari termelés volumene szeptemberben, így a harmadik negyedévre 0,9%-ra mérséklődött az ágazat idén januártól mért éves növekedése. A nemzetgazdasági beruházások jelentős csökkenése fényében mindez nem…
Hogyan hat az Új Gazdasági Akcióterv az ingatlanpiacra?
A lakhatási nehézségek enyhítése központi kérdése a kormány Új Gazdaságpolitikai Akciótervének – mely a megfizethető lakhatás biztosításán túl, multiplikátor hatásán keresztül, több ágazatnak is lökést tud adni, így a gazdasági növekedésre is hatással lehet. Az MBH Bank elemzője megvizsgálta a…
Nőtt az építőipar teljesítménye – ágazati kitekintő
Továbbra is folytatódik a cikk-cakk az építőipar teljesítményében: júliusban a termelés volumene 1%-kal nőtt az előző hónaphoz képest, és emellett pozitívum, hogy útépítésekre kötött nagyértékű szerződések miatt a rendelésállomány is növekedni tudott a hónapban. Éves alapon 2024 júliusában 6,2%-os visszaesést…