Bár eddig is szélsebes volt az mesterséges intelligencia fejlődése, most kifejezetten felgyorsultak az események. Nyilván van, aki ezzel vitatkozik, hiszen az MI-forradalmat sokan kb. a ChatGPT első élesítésétől számolják (2022 novembere), de az MI kezdete sokkal korábbra tehető.
Bizonyos időközönként, az adatok frissítésének függvényében, előkerül egy ábra, mely a világ különböző területein élő háztartások megtakarításainak különböző eszközök közötti megoszlását mutatja. Nagyon tanulságos, érdemes rápillantanunk.
Az utóbbi hetekben sokszor előkerült részvénypiaci helyzetképünk oldalain az amerikai adósságpálya helyzete. Nem véletlen, hiszen a mindennapi (pénzügyi) közbeszédet is az uralja, hogy vajon fenntartható-e vagy sem a jelenlegi helyzet? Kis túlzással ahány közgazdasági elmélet és felfogás, nagyjából annyi válasz is lehetséges.
Mindenki megnyugodhat! A FED meglépte az (első) 25 bázispontos kamatcsökkentését és ezzel hozott is ajándékot meg nem is. Hiszen a 25 bázispont mégsem 50, ahogy azt a Trump adminisztráció már hónapok óta várja, de végtére is mégiscsak egy csökkentés, azaz enyhítés a gazdaságnak – bár nem ez a 25 bázispont váltja meg majd a munkaerőpiacot. Így a FED is fellélegezhet, hogy valamit mégiscsak tett az ügy érdekében. Ez a fenti folyamat most az a címkét kapja, hogy kockázatkezelés a romló munkaerőpiaci kilátásokra válaszolva („risk management in response to downside risks in the labor market”).
Első pillantásra érdekes képet mutat a piac. Ha megnézzük a 2025-ös hozamokat, akkor az látható, hogy a legnagyobb hozamot (legalábbis a mai napig) az arany és a magasabb kockázatú részvények érték el.
A lenti képen én vagyok látható, miközben a nyaralás utolsó napján ellenőrzöm a helyi ingatlanárakat, hogy megéri-e ideköltözni. Aztán persze az ember felteszi magának a kérdést, hogy ugyan minek? Mi értelme lenne egész évben a tengerparton üldögélni? Mert a Taxi 2 című film óta tudjuk, hogy mindenki gyanús, aki barna, „mert aki barna, az a napon döglik, nem csinál semmit, a semmittevés pedig gyanús…”
A Goldman Sachs elemzése szerint a beszámolójukat közzétett cégek kb. kétharmada meghaladta az elemzői várakozásokat, amely körülbelül TOP10-es eredmény – azaz egészen jól vették a vámháború, a gazdaságpolitikai bizonytalanság és lehetne sorolni, akadályait a cégek. De persze tudjuk, az ördög mindig a részletekben rejlik, és a részletek nem feltétlenül ennyire rózsásak.
Végre pont került erre is, a kockázatok kiárazódtak, az USA és az EU közötti kereskedelmi megállapodás megszületett, szóltak a vezető hírek ezen a héten. Persze az ördög mindig a részletekben rejlik és a kockázatok sohasem árazódnak ki, csak átalakulnak. Ezután majd nem az USA-EU kereskedelemi megállapodáson izgulnak a befektetők, hanem valami máson, például az USA-Kína kereskedelmi megállapodáson, vagy ki tudja.
Az egész azon múlik, hogy felveszed-e egy reklámkampány erejéig Sydney Sweenyt. Az American Eagle Outfitters (amerikai ruhagyártó, amely pólókat, farmereket, alsóneműket stb. gyártat és forgalmaz) megtette, és árfolyama a tegnapi nap elején (2025.07.24.) majdnem 10%-os pluszban kereskedett. De nap végére (eddig) elfogyott a varázs.
Júliust írunk, ami azt jelenti, hogy elindult a vállalati gyorsjelentési szezon. Július utolsó két hete és augusztus első hete lesz a legaktívabb, mind az USA-ban, mind Európában, ekkor fog a cégek nagyjából 70-80%-a számot adni 2025 második negyedéves eredményéről.